【連載⑥】投資リターンの“幻想”に惑わされるな！本当に得をする投資家とは？

連載：「インデックス投資は勝者のゲーム」を読み解く

この連載では、インデックス投資の原点にして金字塔『インデックス投資は勝者のゲーム』（ジョン・C・ボーグル著）を、投資初心者～中級者にもわかりやすく、章ごとに読み解いていきます。長期投資を貫く“探偵パンダ”の視点から、実践的な行動指針もお届けします！

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「あのファンド、儲かってるって聞いたけど…」は要注意！

過去の成績が良いからといって、未来のリターンが保証されるわけではありません。

書籍第7章では、投資信託のリターン表示と実際に投資家が得るリターンの

ギャップについて、ボーグル氏が警鐘を鳴らします。

そのギャップこそが「大いなる幻想」なのです。

書籍の解説：ファンドの好成績に潜む“罠”

投資信託が公表する高いリターンを見て「自分もこれだけ儲かる」と思うのは危険です。

実際には、購入タイミング・手数料・税金などでリターンは削られ、

“公表リターン”と“投資家リターン”は別物であることが多いのです。

例えば、モーニングスターのデータでは5つ星ファンドのうち

10年後も5つ星を維持していたのはわずか14%。

むしろ、36%は星1つに転落していたという衝撃の統計もあります。

ファンド会社は短期好成績のファンドを派手に宣伝しますが、

それが長期的に優れた商品であるとは限りません。

「好調だったから買う」という投資家心理は、損失につながる可能性もあるのです。

書籍を通して学んだことはこれです：

「過去の成績は、未来のリターンを約束しない」

を私の基本方針としています。

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